近日獵芯網(wǎng)一篇《再見(jiàn)，中國(guó)電子制造40年的超級(jí)繁榮周期——冬天來(lái)了！》報(bào)道與比特幣閃崩，礦機(jī)甩賣(mài)的消息讓整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)圈徹底感受到2018年冬天的寒意，雖然近年來(lái)，便一直有專(zhuān)家在指出國(guó)內(nèi)電子制造產(chǎn)業(yè)的寒冬將至，但這次是否會(huì)如文章所說(shuō)是超越東南亞金融危機(jī)與全球危機(jī)對(duì)中國(guó)電子制造業(yè)撼動(dòng)力，本文結(jié)合網(wǎng)上其他相關(guān)報(bào)道，共同談?wù)勀壳暗内厔?shì)。
1.宏觀層面：國(guó)家政策收緊+貿(mào)易戰(zhàn)加稅
帶給安防行業(yè)最直觀的感受是“去杠桿”政策影響國(guó)內(nèi)需求、中美貿(mào)易爭(zhēng)端帶來(lái)國(guó)內(nèi)廠商海外市場(chǎng)拓展受阻風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)界而言，在經(jīng)歷上半年一輪環(huán)保清算、去杠桿、擠泡沫等影響后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)已被壓垮，跑路破產(chǎn)集中爆發(fā)，制造業(yè)的訂單持續(xù)減少，房地產(chǎn)也在苦苦支撐。加上這場(chǎng)充滿(mǎn)無(wú)法確定因素的貿(mào)易摩擦，基本可以斷定未來(lái)的經(jīng)濟(jì)增速將繼續(xù)下行，意味著所有人的日子將不好過(guò)，區(qū)別只在于多點(diǎn)或者少點(diǎn)的問(wèn)題。“活下去”已經(jīng)不再是自謙，而是現(xiàn)實(shí)。
最近幾年，歐美、日韓電子制造企業(yè)先后爆出“逃離潮”，據(jù)專(zhuān)家指出，2008年金融危機(jī)時(shí)，制造業(yè)在最困難的時(shí)候凈利潤(rùn)還在12%~15%左右，但這幾年凈利潤(rùn)卻只有1%~3%，可以說(shuō)薄如刀片。
2.半導(dǎo)體行業(yè)如履薄冰 《再見(jiàn)，中國(guó)電子制造40年的超級(jí)繁榮周期——冬天來(lái)了！》文章中提到，全球模擬芯片下游應(yīng)用變化來(lái)看，整體的需求在下降。無(wú)論是消費(fèi)類(lèi)，還是汽車(chē)和工業(yè)類(lèi)，都沒(méi)有明顯的興奮點(diǎn)，這是供應(yīng)鏈端的現(xiàn)實(shí)狀態(tài)。同時(shí)在IC分析機(jī)構(gòu)ICInsights2018年全球15大半導(dǎo)體企業(yè)中，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的贏家基本上都集中在存儲(chǔ)和CPU+GPU等主控芯片領(lǐng)域。而殘酷的真相是，如果拋卻存儲(chǔ)芯片和攝像頭芯片漲價(jià)幅度，2018年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)很有可能是是負(fù)數(shù)。
3.物聯(lián)網(wǎng)的泡沫，下一個(gè)是人工智能嗎
雖然業(yè)內(nèi)看好物聯(lián)網(wǎng)未來(lái)發(fā)展已經(jīng)不是一年兩年的事，但目前的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用仍然處在初級(jí)的階段，物物連接要上升到物物智聯(lián)的階段，要突破的東西太多。以智能家居為例，目前的銷(xiāo)量及用戶(hù)的口碑，并未達(dá)到預(yù)期，而企業(yè)級(jí)的應(yīng)用雖然也開(kāi)始在部署，但周期不會(huì)短，而且成本也相對(duì)較大，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，舉步維艱。這也是為什么難以出現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)的巨頭或者智能家居的巨頭的原因。文章指出，當(dāng)前物聯(lián)網(wǎng)的芯片級(jí)層面，只是多了一些傳感器或者通信模塊，其他的底層和操作系統(tǒng)并不屬于創(chuàng)新者。
與之類(lèi)似的是人工智能。雖然安防是人工智能落地的最佳場(chǎng)景之一，但從嚴(yán)格意義上而言，當(dāng)前的AI應(yīng)用實(shí)質(zhì)上只是智能分析的升級(jí)版，可能達(dá)不到人工智能要發(fā)揮的10%，但動(dòng)不動(dòng)便是幾十億美元的融資，對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司而言也不會(huì)百分百的好事，估值過(guò)高持續(xù)融資便會(huì)有壓力，畢竟當(dāng)前的人工智能仍然處于弱人工智能階段，才剛剛起步。
“泡沫是很難確定的，除非它破了”。
4.崩潰的股市及制造業(yè)收入下降
春江水暖鴨先知，歐美股市從10月份開(kāi)始，意法半導(dǎo)體、英偉達(dá)、賽靈思、英特爾等知名芯片股逐漸從高位快速震蕩下墜。而在中國(guó)，雖然芯片業(yè)得到國(guó)家的大力扶持，但大部分芯片公司的股市走勢(shì)并不出眾。
目前全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、國(guó)內(nèi)中低端制造業(yè)正向高端轉(zhuǎn)型、十年一次的經(jīng)濟(jì)危機(jī)等影響下，制造業(yè)的好日子已經(jīng)可能正在結(jié)束或者即將結(jié)束，但制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)律便是如此。雖然有些企業(yè)學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始靠講故事不斷獲得資金，但這并不符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯，也將注定失敗。未來(lái)幾年內(nèi)，出口與投資都將繼續(xù)下降，去庫(kù)存活動(dòng)將持續(xù)增加，企業(yè)應(yīng)在交易中，避免壞賬發(fā)生才是目前該想的問(wèn)題。
或許，退潮了才知誰(shuí)在裸泳，寒冬了才知誰(shuí)穿棉褲。
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